近期，湖北興發(fā)化工集團股份有限公司（以下簡稱“興發(fā)集團”）以電話會議方式，與中信建投證券、東北證券、浙商證券、申萬宏源證券、方正證券、國信證券、中泰證券、德邦證券、國金證券等市場投資機構進行了交流，公司董事會秘書參與交流，并就投資者關注的問題進行了回復。

問：公司2022年主要產(chǎn)品產(chǎn)能投產(chǎn)計劃如何？

答：根據(jù)公司項目建設規(guī)劃，預計2022年將新增如下產(chǎn)能：一是后坪磷礦200萬噸/年采礦工程項目計劃于四季度建成，屆時公司磷礦石產(chǎn)能將從415萬噸/年增加至615萬噸/年；二是內蒙興發(fā)5萬噸/年草甘膦產(chǎn)能計劃于三季度建成，屆時公司草甘膦原藥產(chǎn)能將從18萬噸/年增加至23萬噸/年；三是興福電子7萬噸/年電子級硫酸、2萬噸/年電子級蝕刻液、1萬噸/年電子級雙氧水產(chǎn)能計劃于年內陸續(xù)建成，建成后公司電子級硫酸產(chǎn)能將從2萬噸/年增加至9萬噸/年，電子級蝕刻液產(chǎn)能將從3萬噸/年增加至5萬噸/年，電子級雙氧水產(chǎn)能增加至1萬噸/年；四是新疆興發(fā)5萬噸/年二甲基亞砜二期項目計劃于7月份建成，屆時公司二甲基亞砜產(chǎn)能將從4萬噸/年增加至6萬噸/年。

問：公司2021年營業(yè)收入同比增長30%，但營業(yè)成本卻同比下降1%，請問原因是？

答：2021年公司營業(yè)成本同比下降，主要是貿易業(yè)務規(guī)模大幅壓縮所致。全年貿易業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入19.57億元，同比下降64.90%，貿易業(yè)務成本18.88億元，同比下降65.63%。

問：公司目前各產(chǎn)品產(chǎn)能情況如何？請簡要描述。

答：公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能情況介紹如下：一是磷礦石板塊，公司現(xiàn)有磷礦資源儲量超過8億噸，產(chǎn)能415萬噸/年，在建產(chǎn)能200萬噸/年；二是黃磷及磷硫化工板塊，公司現(xiàn)有黃磷16萬噸/年、精細磷酸鹽超過20萬噸/年、次磷酸鈉5萬噸/年、有機磷阻燃劑6.9萬噸/年、二甲基亞砜4萬噸/年等，在建二甲基亞砜2萬噸/年等；三是硅化工板塊，公司現(xiàn)有有機硅單體36萬噸/年、硅橡膠15萬噸/年、密封膠3萬噸/年、硅油2萬噸/年，在建有機硅單體40萬噸/年、功能性硅橡膠（包括3萬噸/年液體硅橡膠和5萬噸/年光伏膠）8萬噸/年等；四是草甘膦板塊，公司現(xiàn)有草甘膦原藥18萬噸/年、水劑及顆粒劑7.4萬噸/年等，在建草甘膦原藥5萬噸/年等；五是磷肥板塊，公司現(xiàn)有磷酸一銨20萬噸/年、磷酸二銨80萬噸/年、濕法磷酸68萬噸/年、精制凈化磷酸（折百）10萬噸/年等，在建20萬噸/年磷酸鐵項目（一期）配套10萬噸/年濕法磷酸（折百）精制技術升級項目；六是電子化學品板塊，公司現(xiàn)有電子級磷酸3萬噸/年、電子級硫酸2萬噸/年、電子級蝕刻液3萬噸/年等，在建電子級硫酸7萬噸/年、電子級蝕刻液2萬噸/年、電子級雙氧水1萬噸/年等。

問：公司2022年1～2月整體經(jīng)營情況如何？

答：2022年1～2月，化工行業(yè)總體延續(xù)了去年以來的景氣行情，公司主營產(chǎn)品草甘膦、有機硅、黃磷、磷肥、二甲基亞砜等市場價格總體處于高位，盈利能力較強。公司將積極搶抓良好市場行情，科學組織生產(chǎn)經(jīng)營，努力降低原材料采購成本，力爭全年取得優(yōu)異業(yè)績。

問：公司磷肥目前有無出口？

答：自2021年10月國家出臺肥料出口法檢政策以來，肥料出口受到一定程度限制。當前公司在保證國內客戶正常需求的情況下有序出口，預計隨著國內春季用肥季節(jié)結束，國家會有序放開出口。

問：請問公司本次實施公開發(fā)行可轉債的考慮？

答：公司所處精細化工行業(yè)，屬于資金和技術密集型行業(yè)，具有安全環(huán)保風險高，節(jié)能降耗壓力大等特點。2021年公司業(yè)績大幅增長，主要得益于化工行業(yè)景氣度較高，未來能否持續(xù)具有一定不確定性。公司發(fā)展階段仍屬于成長期，當前正處在從傳統(tǒng)化工企業(yè)向現(xiàn)代科技企業(yè)，向新能源、新材料產(chǎn)業(yè)轉型升級的關鍵時期，在重點項目建設、技術研發(fā)、安全環(huán)保、節(jié)能降耗等方面資金需求較大。同時公司2021年底資產(chǎn)負債率為54.06%，明顯高于證監(jiān)會“化學原料和化學制品制造業(yè)”行業(yè)上市公司2021年9月末資產(chǎn)負債率均值36.43%。基于上述情況，公司決定公開發(fā)行可轉債。

問：公司黑磷產(chǎn)品研發(fā)進展如何？

答：截至目前，公司合資企業(yè)湖北中科墨磷科技有限公司以白磷為原材料的黑磷公斤級制備工藝穩(wěn)定，產(chǎn)品轉化率達到95%，正在開展30 kg級黑磷放大試驗裝置建設；在貴金屬催化劑研發(fā)方面取得了積極進展，已在部分催化劑生產(chǎn)企業(yè)進行實驗室小試，為進一步獲取黑磷在貴金屬改性催化方面的工業(yè)化數(shù)據(jù)，加快黑磷商業(yè)化進程，公司在完成雙氧水鈀催化劑試生產(chǎn)的基礎上，已在公司的雙氧水生產(chǎn)裝置上開始進行工業(yè)化應用，并計劃于今年下半年根據(jù)最終應用成果考慮是否啟動市場化推廣或繼續(xù)完善黑磷制備工藝。催化劑系統(tǒng)非常復雜，黑磷作為貴金屬改性催化的工業(yè)化推廣需要一定時間，何時能夠市場化推廣以及能否實現(xiàn)市場化推廣具有不確定性。

問：公司本次可轉債募投項目預計何時能夠全面投產(chǎn)？預計效益如何？

答：公司本次公開發(fā)行可轉債的募投項目主要為“新建20萬噸/年磷酸鐵及配套10萬噸/年濕法磷酸精制技術改造項目”和“新建8萬噸/年功能性硅橡膠項目”，建設周期均為24個月。其中“20萬噸/年磷酸鐵項目”稅后內部收益率為18.83%，“10萬噸/年濕法磷酸精制技術改造項目”稅后內部收益率為16.23%，“8萬噸/年功能性硅橡膠項目”稅后內部收益率為20.39%。

問：公司二甲基亞砜目前行情如何？未來行業(yè)是否會有新增產(chǎn)能？

答：公司現(xiàn)有二甲基亞砜產(chǎn)能4萬噸/年，其中全資子公司新疆興發(fā)2萬噸/年，合營公司重慶興發(fā)2萬噸/年，此外，新疆興發(fā)目前在建2萬噸/年二甲基亞砜，計劃今年7月份建成。二甲基亞砜主要作為溶劑用于農藥、醫(yī)藥、集成電路、碳纖維等領域，近年來隨著集成電路、碳纖維等下游的快速發(fā)展，二甲基亞砜市場行情持續(xù)上行，盈利能力顯著增強，公司對二甲基亞砜產(chǎn)品發(fā)展前景充滿信心。二甲基亞砜在生產(chǎn)過程中存在較大的易燃易爆風險，在當前化工企業(yè)進園區(qū)的大背景下，新增二甲基亞砜產(chǎn)能預計將面臨較大的監(jiān)管壓力。