湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“興發(fā)集團(tuán)”）于近期以電話會(huì)議方式，與中信建投證券、東北證券、浙商證券、申萬(wàn)宏源證券、方正證券、國(guó)信證券、中泰證券、德邦證券、國(guó)金證券等市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了電話交流，公司董事會(huì)秘書參與交流并就投資者關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)。

       問(wèn)：公司2022年主要產(chǎn)品產(chǎn)能投產(chǎn)計(jì)劃如何？

       答：根據(jù)公司項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，預(yù)計(jì)2022年將新增如下產(chǎn)能：一是后坪磷礦200萬(wàn)噸/年采礦工程項(xiàng)目計(jì)劃于四季度建成，屆時(shí)公司磷礦石產(chǎn)能將從415萬(wàn)噸/年增加至615萬(wàn)噸/年；二是內(nèi)蒙興發(fā)5萬(wàn)噸/年草甘膦產(chǎn)能計(jì)劃于三季度建成，屆時(shí)公司草甘膦原藥產(chǎn)能將從18萬(wàn)噸/年增加至23萬(wàn)噸/年；三是興福電子7萬(wàn)噸/年電子級(jí)硫酸、2萬(wàn)噸/年電子級(jí)蝕刻液、1萬(wàn)噸/年電子級(jí)雙氧水產(chǎn)能計(jì)劃于年內(nèi)陸續(xù)建成，建成后公司電子級(jí)硫酸產(chǎn)能將從2萬(wàn)噸/年增加至9萬(wàn)噸/年，電子級(jí)蝕刻液產(chǎn)能將從3萬(wàn)噸/年增加至5萬(wàn)噸/年，電子級(jí)雙氧水產(chǎn)能增加至1萬(wàn)噸/年；四是新疆興發(fā)5萬(wàn)噸/年二甲基亞砜二期項(xiàng)目計(jì)劃于7月份建成，屆時(shí)公司二甲基亞砜產(chǎn)能將從4萬(wàn)噸/年增加至6萬(wàn)噸/年。

       問(wèn)：公司2021年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)30%，但營(yíng)業(yè)成本卻同比下降1%，請(qǐng)問(wèn)原因是？

       答：2021年公司營(yíng)業(yè)成本同比下降，主要是貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模大幅壓縮所致。全年貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.57億元，同比下降64.90%，貿(mào)易業(yè)務(wù)成本18.88億元，同比下降65.63%。

       問(wèn)：公司目前各產(chǎn)品產(chǎn)能情況如何？請(qǐng)簡(jiǎn)要描述。

       答：公司主要產(chǎn)品產(chǎn)能情況介紹如下：一是磷礦石板塊，公司現(xiàn)有磷礦資源儲(chǔ)量超過(guò)8億噸，產(chǎn)能415萬(wàn)噸/年，在建產(chǎn)能200萬(wàn)噸/年；二是黃磷及磷硫化工板塊，公司現(xiàn)有黃磷16萬(wàn)噸/年、精細(xì)磷酸鹽超過(guò)20萬(wàn)噸/年、次磷酸鈉5萬(wàn)噸/年、有機(jī)磷阻燃劑6.9萬(wàn)噸/年、二甲基亞砜4萬(wàn)噸/年等，在建二甲基亞砜2萬(wàn)噸/年等；三是硅化工板塊，公司現(xiàn)有有機(jī)硅單體36萬(wàn)噸/年、硅橡膠15萬(wàn)噸/年、密封膠3萬(wàn)噸/年、硅油2萬(wàn)噸/年，在建有機(jī)硅單體40萬(wàn)噸/年、功能性硅橡膠（包括3萬(wàn)噸/年液體硅橡膠和5萬(wàn)噸/年光伏膠）8萬(wàn)噸/年等；四是草甘膦板塊，公司現(xiàn)有草甘膦原藥18萬(wàn)噸/年、水劑及顆粒劑7.4萬(wàn)噸/年等，在建草甘膦原藥5萬(wàn)噸/年等；五是磷肥板塊，公司現(xiàn)有磷酸一銨20萬(wàn)噸/年、磷酸二銨80萬(wàn)噸/年、濕法磷酸68萬(wàn)噸/年、精制凈化磷酸（折百）10萬(wàn)噸/年等，在建20萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目（一期）配套10萬(wàn)噸/年濕法磷酸（折百）精制技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目；六是電子化學(xué)品板塊，公司現(xiàn)有電子級(jí)磷酸3萬(wàn)噸/年、電子級(jí)硫酸2萬(wàn)噸/年、電子級(jí)蝕刻液3萬(wàn)噸/年等，在建電子級(jí)硫酸7萬(wàn)噸/年、電子級(jí)蝕刻液2萬(wàn)噸/年、電子級(jí)雙氧水1萬(wàn)噸/年等。

       問(wèn)：公司2022年1～2月整體經(jīng)營(yíng)情況如何？

       答：2022年1～2月，化工行業(yè)總體延續(xù)了去年以來(lái)的景氣行情，公司主營(yíng)產(chǎn)品草甘膦、有機(jī)硅、黃磷、磷肥、二甲基亞砜等市場(chǎng)價(jià)格總體處于高位，盈利能力較強(qiáng)。公司將積極搶抓良好市場(chǎng)行情，科學(xué)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，努力降低原材料采購(gòu)成本，力爭(zhēng)全年取得優(yōu)異業(yè)績(jī)。

       問(wèn)：公司磷肥目前有無(wú)出口？

       答：自2021年10月國(guó)家出臺(tái)肥料出口法檢政策以來(lái)，肥料出口受到一定程度限制。當(dāng)前公司在保證國(guó)內(nèi)客戶正常需求的情況下有序出口，預(yù)計(jì)隨著國(guó)內(nèi)春季用肥季節(jié)結(jié)束，國(guó)家會(huì)有序放開出口。

       問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司本次實(shí)施公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的考慮？

       答：公司所處精細(xì)化工行業(yè)，屬于資金和技術(shù)密集型行業(yè)，具有安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)高，節(jié)能降耗壓力大等特點(diǎn)。2021年公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，主要得益于化工行業(yè)景氣度較高，未來(lái)能否持續(xù)具有一定不確定性。公司發(fā)展階段仍屬于成長(zhǎng)期，當(dāng)前正處在從傳統(tǒng)化工企業(yè)向現(xiàn)代科技企業(yè)，向新能源、新材料產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，在重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)、技術(shù)研發(fā)、安全環(huán)保、節(jié)能降耗等方面資金需求較大。同時(shí)公司2021年底資產(chǎn)負(fù)債率為54.06%，明顯高于證監(jiān)會(huì)“化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)”行業(yè)上市公司2021年9月末資產(chǎn)負(fù)債率均值36.43%。基于上述情況，公司決定公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債。

       問(wèn)：公司黑磷產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展如何？

       答：截至目前，公司合資企業(yè)湖北中科墨磷科技有限公司以白磷為原材料的黑磷公斤級(jí)制備工藝穩(wěn)定，產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率達(dá)到95%，正在開展30 kg級(jí)黑磷放大試驗(yàn)裝置建設(shè)；在貴金屬催化劑研發(fā)方面取得了積極進(jìn)展，已在部分催化劑生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)室小試，為進(jìn)一步獲取黑磷在貴金屬改性催化方面的工業(yè)化數(shù)據(jù)，加快黑磷商業(yè)化進(jìn)程，公司在完成雙氧水鈀催化劑試生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，已在公司的雙氧水生產(chǎn)裝置上開始進(jìn)行工業(yè)化應(yīng)用，并計(jì)劃于今年下半年根據(jù)最終應(yīng)用成果考慮是否啟動(dòng)市場(chǎng)化推廣或繼續(xù)完善黑磷制備工藝。催化劑系統(tǒng)非常復(fù)雜，黑磷作為貴金屬改性催化的工業(yè)化推廣需要一定時(shí)間，何時(shí)能夠市場(chǎng)化推廣以及能否實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化推廣具有不確定性。

       問(wèn)：公司本次可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)何時(shí)能夠全面投產(chǎn)？預(yù)計(jì)效益如何？

       答：公司本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的募投項(xiàng)目主要為“新建20萬(wàn)噸/年磷酸鐵及配套10萬(wàn)噸/年濕法磷酸精制技術(shù)改造項(xiàng)目”和“新建8萬(wàn)噸/年功能性硅橡膠項(xiàng)目”，建設(shè)周期均為24個(gè)月。其中“20萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目”稅后內(nèi)部收益率為18.83%，“10萬(wàn)噸/年濕法磷酸精制技術(shù)改造項(xiàng)目”稅后內(nèi)部收益率為16.23%，“8萬(wàn)噸/年功能性硅橡膠項(xiàng)目”稅后內(nèi)部收益率為20.39%。

       問(wèn)：公司二甲基亞砜目前行情如何？未來(lái)行業(yè)是否會(huì)有新增產(chǎn)能？

       答：公司現(xiàn)有二甲基亞砜產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年，其中全資子公司新疆興發(fā)2萬(wàn)噸/年，合營(yíng)公司重慶興發(fā)2萬(wàn)噸/年，此外，新疆興發(fā)目前在建2萬(wàn)噸/年二甲基亞砜，計(jì)劃今年7月份建成。二甲基亞砜主要作為溶劑用于農(nóng)藥、醫(yī)藥、集成電路、碳纖維等領(lǐng)域，近年來(lái)隨著集成電路、碳纖維等下游的快速發(fā)展，二甲基亞砜市場(chǎng)行情持續(xù)上行，盈利能力顯著增強(qiáng)，公司對(duì)二甲基亞砜產(chǎn)品發(fā)展前景充滿信心。二甲基亞砜在生產(chǎn)過(guò)程中存在較大的易燃易爆風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)前化工企業(yè)進(jìn)園區(qū)的大背景下，新增二甲基亞砜產(chǎn)能預(yù)計(jì)將面臨較大的監(jiān)管壓力。