湖北興發化工集團股份有限公司（以下簡稱“興發集團”）于近期以電話會議方式，與中信建投證券、東北證券、浙商證券、申萬宏源證券、方正證券、國信證券、中泰證券、德邦證券、國金證券等市場投資機構進行了電話交流，公司董事會秘書參與交流并就投資者關注的問題進行了回復。

       問：公司2022年主要產品產能投產計劃如何？

       答：根據公司項目建設規劃，預計2022年將新增如下產能：一是后坪磷礦200萬噸/年采礦工程項目計劃于四季度建成，屆時公司磷礦石產能將從415萬噸/年增加至615萬噸/年；二是內蒙興發5萬噸/年草甘膦產能計劃于三季度建成，屆時公司草甘膦原藥產能將從18萬噸/年增加至23萬噸/年；三是興福電子7萬噸/年電子級硫酸、2萬噸/年電子級蝕刻液、1萬噸/年電子級雙氧水產能計劃于年內陸續建成，建成后公司電子級硫酸產能將從2萬噸/年增加至9萬噸/年，電子級蝕刻液產能將從3萬噸/年增加至5萬噸/年，電子級雙氧水產能增加至1萬噸/年；四是新疆興發5萬噸/年二甲基亞砜二期項目計劃于7月份建成，屆時公司二甲基亞砜產能將從4萬噸/年增加至6萬噸/年。

       問：公司2021年營業收入同比增長30%，但營業成本卻同比下降1%，請問原因是？

       答：2021年公司營業成本同比下降，主要是貿易業務規模大幅壓縮所致。全年貿易業務實現營業收入19.57億元，同比下降64.90%，貿易業務成本18.88億元，同比下降65.63%。

       問：公司目前各產品產能情況如何？請簡要描述。

       答：公司主要產品產能情況介紹如下：一是磷礦石板塊，公司現有磷礦資源儲量超過8億噸，產能415萬噸/年，在建產能200萬噸/年；二是黃磷及磷硫化工板塊，公司現有黃磷16萬噸/年、精細磷酸鹽超過20萬噸/年、次磷酸鈉5萬噸/年、有機磷阻燃劑6.9萬噸/年、二甲基亞砜4萬噸/年等，在建二甲基亞砜2萬噸/年等；三是硅化工板塊，公司現有有機硅單體36萬噸/年、硅橡膠15萬噸/年、密封膠3萬噸/年、硅油2萬噸/年，在建有機硅單體40萬噸/年、功能性硅橡膠（包括3萬噸/年液體硅橡膠和5萬噸/年光伏膠）8萬噸/年等；四是草甘膦板塊，公司現有草甘膦原藥18萬噸/年、水劑及顆粒劑7.4萬噸/年等，在建草甘膦原藥5萬噸/年等；五是磷肥板塊，公司現有磷酸一銨20萬噸/年、磷酸二銨80萬噸/年、濕法磷酸68萬噸/年、精制凈化磷酸（折百）10萬噸/年等，在建20萬噸/年磷酸鐵項目（一期）配套10萬噸/年濕法磷酸（折百）精制技術升級項目；六是電子化學品板塊，公司現有電子級磷酸3萬噸/年、電子級硫酸2萬噸/年、電子級蝕刻液3萬噸/年等，在建電子級硫酸7萬噸/年、電子級蝕刻液2萬噸/年、電子級雙氧水1萬噸/年等。

       問：公司2022年1～2月整體經營情況如何？

       答：2022年1～2月，化工行業總體延續了去年以來的景氣行情，公司主營產品草甘膦、有機硅、黃磷、磷肥、二甲基亞砜等市場價格總體處于高位，盈利能力較強。公司將積極搶抓良好市場行情，科學組織生產經營，努力降低原材料采購成本，力爭全年取得優異業績。

       問：公司磷肥目前有無出口？

       答：自2021年10月國家出臺肥料出口法檢政策以來，肥料出口受到一定程度限制。當前公司在保證國內客戶正常需求的情況下有序出口，預計隨著國內春季用肥季節結束，國家會有序放開出口。

       問：請問公司本次實施公開發行可轉債的考慮？

       答：公司所處精細化工行業，屬于資金和技術密集型行業，具有安全環保風險高，節能降耗壓力大等特點。2021年公司業績大幅增長，主要得益于化工行業景氣度較高，未來能否持續具有一定不確定性。公司發展階段仍屬于成長期，當前正處在從傳統化工企業向現代科技企業，向新能源、新材料產業轉型升級的關鍵時期，在重點項目建設、技術研發、安全環保、節能降耗等方面資金需求較大。同時公司2021年底資產負債率為54.06%，明顯高于證監會“化學原料和化學制品制造業”行業上市公司2021年9月末資產負債率均值36.43%?；谏鲜銮闆r，公司決定公開發行可轉債。

       問：公司黑磷產品研發進展如何？

       答：截至目前，公司合資企業湖北中科墨磷科技有限公司以白磷為原材料的黑磷公斤級制備工藝穩定，產品轉化率達到95%，正在開展30 kg級黑磷放大試驗裝置建設；在貴金屬催化劑研發方面取得了積極進展，已在部分催化劑生產企業進行實驗室小試，為進一步獲取黑磷在貴金屬改性催化方面的工業化數據，加快黑磷商業化進程，公司在完成雙氧水鈀催化劑試生產的基礎上，已在公司的雙氧水生產裝置上開始進行工業化應用，并計劃于今年下半年根據最終應用成果考慮是否啟動市場化推廣或繼續完善黑磷制備工藝。催化劑系統非常復雜，黑磷作為貴金屬改性催化的工業化推廣需要一定時間，何時能夠市場化推廣以及能否實現市場化推廣具有不確定性。

       問：公司本次可轉債募投項目預計何時能夠全面投產？預計效益如何？

       答：公司本次公開發行可轉債的募投項目主要為“新建20萬噸/年磷酸鐵及配套10萬噸/年濕法磷酸精制技術改造項目”和“新建8萬噸/年功能性硅橡膠項目”，建設周期均為24個月。其中“20萬噸/年磷酸鐵項目”稅后內部收益率為18.83%，“10萬噸/年濕法磷酸精制技術改造項目”稅后內部收益率為16.23%，“8萬噸/年功能性硅橡膠項目”稅后內部收益率為20.39%。

       問：公司二甲基亞砜目前行情如何？未來行業是否會有新增產能？

       答：公司現有二甲基亞砜產能4萬噸/年，其中全資子公司新疆興發2萬噸/年，合營公司重慶興發2萬噸/年，此外，新疆興發目前在建2萬噸/年二甲基亞砜，計劃今年7月份建成。二甲基亞砜主要作為溶劑用于農藥、醫藥、集成電路、碳纖維等領域，近年來隨著集成電路、碳纖維等下游的快速發展，二甲基亞砜市場行情持續上行，盈利能力顯著增強，公司對二甲基亞砜產品發展前景充滿信心。二甲基亞砜在生產過程中存在較大的易燃易爆風險，在當前化工企業進園區的大背景下，新增二甲基亞砜產能預計將面臨較大的監管壓力。